业绩“瘦身”、逾期上升、获客成本高企……近期，陆金所控股、360数科、信也科技等上市金融科技公司披露2022年财报，净利润最高下降超六成。

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面对监管的压力和宏观环境的不确定性，行业经营面临较大瓶颈。合规的监管高压下，审慎经营成为头部机构的主基调，低增长成“新常态”。

乐信营收、净利下滑居首位

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从陆金所、奇富科技、乐信、信也科技、小赢科技、维信金科、简普科技及嘉银金科这8家上市金融科技公司交出的“成绩单”看，2022年，8家上市金融科技公司中有5家公司营收下滑，6家公司净利下滑，业绩瘦身可见一斑。

图为上市金融科技公司2022年业绩情况

从营收规模上看，金融科技公司间的梯队界限很分明，可以说是断层式落差。陆金所控股营收581.16亿元，高居第一，盈利规模也居首位。其次是奇富科技营收165.5亿元，信也科技和乐信科技营收都在100亿元附近，小赢科技、嘉银金科、维信金科三家在30亿元梯队。简普科技仅有近10亿元营收规模，且仍处于亏损状态。

2022年，营收和净利润下滑最大的均是乐信科技。2022年乐信实现营业收入98.7亿元，同比减少13.3%，这也是过去4年，乐信营收首次跌破100亿元大关。2022年，乐信实现净利润8.2亿元，同比减少64.9%。

从净利润上看，乐信科技位列增速下滑首位；其次是维信金科，2022年实现净利润5.3亿元，同比减少54.8%；第三名是陆金所控股，2022年实现净利润87.75亿元，同比减少47.5%。

但也有逆势增长的。例如，2022年，嘉银金科营收同比增长达83.70%，净利润更是大幅度增长152.3%。

业界人士指出，2022年，在疫情冲击下，借贷需求减弱、还款能力下降，平台获客成本上升的同时逾期加重，叠加利率压降，金融科技公司面临极大的经营压力。头部平台放款规模扩张放缓甚至下滑，尾部平台则逆势扩张。

更优策略降低风险敞口

攀升的贷款逾期成为2022年上市金融科技公司最大的展业风险和挑战。在此环境下，大部分金融科技公司展业更加谨慎，“降速提质”弱化规模增长、提升复借率。

数据显示，2022年，陆金所控股贷款余额中，30天以上逾期率为4.6%，比2021年增加了2.4个百分点，比2020年增加了2.6个百分点；90天以上逾期率为2.6%，同比增加1.4个百分点。

截至2022年末，乐信30天以上逾期率高达4.62%，较三季度增加0.01个百分点；90天以上逾期率从第三季度的2.66%下降至第四季度的2.53%，但比上年同期增加0.61个百分点。

截至2022年末，奇富科技合作金融机构发放贷款的拖欠还款90天以上的逾期为2.03%。

陆金所控股董事长兼CEO赵容奭表示，已调整经营策略，通过更严格的客户选择，将新客户拓展的重点放在经济弹性更强的地区，并将资产质量优化置于数量增长目标之上。

乐信提出，2022年以来，公司持续提高获客质量，推进优质存量用户的精细化运营。对新客，持续加大数据和模型应用；对存量用户，提高优质用户的识别能力和采取千人千面的精细化运营策略，两方面共同推动资产结构优化和资产质量提升。

嘉银金科创始人及董事长严定贵表示，在去年年末，市场的风险水平波动对整个行业而言都比较明显，公司风险指标也同样受到了一定影响。“截至2022年12月31日，我们看到各项风险指标已经回归正常，61至90天逾期率继续保持稳定。”

小微贷款业务考验实力

存量博弈时代，消金行业竞争加剧，经营能力分化，要翻越“利率上限”的大山，金融科技公司亟待寻求第二增长曲线。近几年，监管引导信贷资金向小微企业倾斜，金融科技平台也在小微业务上加码。不过，受宏观经济环境影响，小微业务风险攀升，对于平台的风控、资金、运营、资源等都是极大的考验，各平台小微业务扩张也出现了分化。

数据显示，2020年底到2022年底，陆金所控股累计服务的小微企业主数量从460万增至660万，发放给小微企业主的贷款余额从3709亿元增至4489亿元；小微贷款余额占比由68.5%增至82.1%。

信也科技2022年全年小微业务促成借款金额434亿元，同比增长60.7%。其中2022年第四季度服务小微企业主49.7万户，户均贷款2.39万元。至2022年底，其小微贷业务占比24.7%，较2021年上升了4.4个百分点。

乐信2022年累计面向小微企业促成贷款额201亿元，较2021年增长31.4%，占比9.8%，较2021年提升2.7个百分点。

奇富科技促成小微贷规模则出现下滑，2022年第四季度促成小微贷款8亿元，仅占总放贷量的0.8%。前三个季度，奇富科技分别促成小微贷款74亿元、49亿元及30亿元，由此计算，2022年全年累计促成小微贷款约161亿元，占比为3.9%，较2021年的8.46%下降明显。

激荡变化的市场有危也有机。在合规的监管要求下，随着各大平台优化成本结构、调整运营和风控策略，金融科技平台开始步入平稳的存量博弈期。

陆金所控股表示，目前正在向小微企业主生命周期顾问的角色转型。“该生态系统旨在产生强大的自我强化网络效应，通过提供更多的客户服务来强化参与强度，进而提高客户转化率，降低获客成本及延长客户生命周期，并最终提升客户生命周期价值。”